E-mini 与 Micro E-mini 标普500交易者
ES 与 MES 交易日志
ES 和 MES（E-mini 与 Micro E-mini 标普500）是 CME 上交易量最大的一对期货合约，也是 Prop Firm 考核中最常见的品种。与 NQ/MNQ 或本站其他单一合约专属页面不同，大多数 ES/MES 交易者真正面临的问题并非某一合约内部的跳动点计算，而是究竟该交易哪一个、以及何时在两者之间切换——这正是本页要直接解答的内容。
并列对比的合约数学
ES 每点波动 50 美元，每跳（0.25 指数点）12.50 美元。其微型版本 MES 每点波动 5 美元，每跳 1.25 美元——在相同价格变动下恰好是 ES 的十分之一。Fillbook 会按照这些真实的点值和跳动点值记录每一笔 ES 和 MES 成交，因此无论您交易哪一个，盈亏、R 值和仓位规模都能反映真实的美元风险。
ES：每点50美元，每跳12.50美元 — MES：每点5美元，每跳1.25美元
在 ES 与 MES 之间的选择不是跳动点值问题，而是账户规模问题
1张 ES 合约设置10点止损意味着扣除手续费前有500美元的风险——对于规模较小的考核账户而言，这在单笔交易中就占据了单日亏损限额的相当一部分。同样10点的止损，在 MES 上只有50美元。正确的选择应取决于您账户实际的单日亏损和回撤空间，而不是单纯偏好“交易真正的合约”——Fillbook 的仓位规模计算器和回撤跟踪功能，可以根据您账户的具体规则，将这种比较变得具体可衡量，而非依赖经验法则。
随着账户增长，从 MES 逐步过渡到 ES
交易者通常在账户规模较小或考核刚开始时使用 MES，随着账户缓冲空间增长，再将部分或全部仓位转移到 ES——或者有意在两者之间拆分仓位（例如用2张 MES，而不是凑整为1张完整的 ES 合约），从而获得比 ES 每点50美元这种较大步长更精细的仓位控制。Fillbook 会在同一账户下同时跟踪两者，不会将两者之间的切换视为交易历史的中断。
标普500的波动性会让满仓时的单日亏损指标迅速变化
在活跃的交易时段中，ES 单点波动是常见的盘中噪音——但满仓交易时，这仍然意味着每张合约每点50美元，多张合约上的几个不利点数就可能迅速接近单日亏损限额。无论是哪一个合约造成的，Fillbook 都会实时对照您账户的实际规则跟踪单日亏损和移动回撤空间，并在交易导致超限之前发出违规提示。
常见问题
ES：每点50美元，每跳（0.25指数点）12.50美元。MES：每点5美元，每跳1.25美元——由于 MES 是 ES 的微型版本，在相同价格变动下恰好是 ES 的十分之一。
这取决于您的账户规模，以及一张合约的止损距离实际会占用多少单日亏损或回撤空间——本页无法给出一个通用答案。Fillbook 的仓位规模计算器可以根据您具体的风险预算和止损距离，将其转化为具体的合约数量。
可以——Fillbook 会按照每种合约自身真实的点值和跳动点值记录每笔成交，因此同一账户中的 ES 和 MES 交易无论是分别交易还是同时交易，都能并列正确计算。
会——无论交易是通过 CSV 导入，还是从受支持的平台自动同步，盈亏、R 值和仓位规模都会按照每种合约真实的点值和跳动点值逐合约计算。