Traders de futures sur les bons du Trésor
Journal de Trading des Futures sur Bons du Trésor
Les futures sur bons du Trésor se négocient en fractions de point — 32èmes, 64èmes, voire 256èmes — pas en ticks décimaux comme tous les autres contrats à terme de ce site. Ce n'est pas une différence cosmétique : se tromper dans le calcul du tick sur un contrat du Trésor fausse silencieusement le P&L d'une manière qu'un contrat à tick décimal ne permettrait pas, ce qui est exactement le genre d'erreur qu'un journal existe pour détecter, pas pour répéter.
La structure de tick fractionnaire, contrat par contrat
Le T-Bond 30 ans (ZB) évolue par 1/32 de point (0,03125), soit 31,25$. Le T-Note 10 ans (ZN) évolue par 1/64 (0,015625), soit 15,625$. Le T-Note 5 ans (ZF) évolue par 1/128 (0,0078125), soit 7,8125$. Le T-Note 2 ans (ZT) évolue par tranches encore plus fines, pour la même valeur de 7,8125$ par tick sur une valeur de point plus élevée de 2 000$. Fillbook calcule le P&L en utilisant automatiquement la valeur de tick fractionnaire réelle de chaque contrat — aucune conversion manuelle de 32èmes en décimal n'est nécessaire.
La courbe bouge ensemble, mais pas de façon identique
ZT, ZF, ZN et ZB réagissent tous au même contexte de taux, mais les contrats à duration plus courte (ZT) bougent généralement moins par point de base que ceux à duration plus longue (ZB) — la même actualité de la Fed ne produit pas le même mouvement en dollars sur toute la courbe. Enregistrer les positions par contrat plutôt que de regrouper "les bons du Trésor" est ce qui rend cette différence visible dans vos propres résultats.
Les décisions de la Fed sont l'événement de volatilité dominant
Les décisions de taux du FOMC, la conférence de presse du président de la Fed et les données clés d'inflation/emploi font régulièrement bouger toute la courbe des bons du Trésor en quelques minutes après leur publication. Étiqueter les positions autour de ces fenêtres programmées sépare "comment j'ai négocié l'actualité" de "comment j'ai négocié une session normale" plutôt que de moyenner les deux.
Comptes prop firm et futures sur bons du Trésor
Les valeurs de point des futures sur bons du Trésor signifient que la taille de position a des conséquences réelles sur le drawdown trailing et les limites de perte quotidienne au sein d'une évaluation ou d'un compte financé, comme pour tout autre instrument — voir la page du journal de trading pour prop firm pour le volet règles de compte.
Questions fréquentes
C'est une convention héritée du marché au comptant des bons du Trésor, qui cote depuis longtemps les prix des obligations en fractions de point plutôt qu'en décimales. Chaque contrat du Trésor pris en charge par Fillbook (ZB, ZN, ZF, ZT) a sa propre taille de fraction et sa propre valeur de tick réelle en dollars, calculée automatiquement sans conversion manuelle.
ZB (30 ans) : 31,25$ par tick de 1/32. ZN (10 ans) : 15,625$ par tick de 1/64. ZF (5 ans) : 7,8125$ par tick de 1/128. ZT (2 ans) : 7,8125$ par tick sur une valeur de point de 2 000$.
Oui — le P&L, le R-multiple et la taille de position sont calculés par contrat en utilisant la valeur de tick fractionnaire réelle de chaque contrat du Trésor, que les trades soient importés via CSV ou synchronisés automatiquement depuis une plateforme prise en charge.