Leitfaden
High-Water-Mark und Drawdown bei einem selbstfinanzierten Futures-Konto
Wenn du mit eigenem Geld handelst, verändert sich dein Konto aus zwei verschiedenen Gründen: durch Handelsergebnisse und durch Geld, das du ein- oder auszahlst. Dieser Leitfaden erklärt die High-Water-Mark, wie der Drawdown von ihr aus gemessen wird und wie Fillbook Ein- und Auszahlungen vom Trading-P&L getrennt hält.
Der Kontowert ist mehr als dein P&L
Der Kontowert ist dein Startkapital plus Trading-Gewinn und -Verlust plus Einzahlungen minus Auszahlungen. Wenn du nur auf den Kontostand schaust, wirkt eine Einzahlung wie ein Gewinn und eine Auszahlung wie ein Verlust. Erst wenn du beides trennst, kannst du deine Handelsergebnisse ehrlich lesen.
Die High-Water-Mark und der Drawdown
Die High-Water-Mark ist der höchste Wert, den dein Konto erreicht hat. Der Drawdown ist der Abstand zwischen diesem Hoch und dem heutigen Wert, oft als Prozentsatz des Hochs angegeben. Beispiel: Ein Hoch von 20.000 Dollar und ein aktueller Wert von 18.500 Dollar ergeben einen Drawdown von 1.500 Dollar, also 7,5 Prozent des Hochs. Der größte Rückgang vom Hoch ist der größte solche Abstand im gesamten Verlauf.
Warum Ein- und Auszahlungen das Hoch verschieben müssen
Wenn du 2.000 Dollar auszahlst und das Hoch bleibt, wo es war, wirkt das Konto, als steckte es 2.000 Dollar tief in einem Drawdown, den das Trading nicht verursacht hat. Zahlst du 2.000 Dollar ein und das Hoch bleibt unverändert, kann ein späterer Verlust kleiner aussehen, als er war. Deshalb verschiebt sich das Hoch um denselben Betrag wie das Geld: Eine Auszahlung senkt es, eine Einzahlung hebt es, und nur Handelsergebnisse erscheinen als Drawdown.
So verfolgt Fillbook das
Bei einem Eigenkapital-Konto geht Fillbook von der Kontogröße aus, die du unter Risiko & Regeln festlegst, und arbeitet deine erfassten Tage der Reihe nach ab. Eine Ein- oder Auszahlung mit dem Datum dieses Tages wird zuerst verbucht, danach das Trading-P&L dieser Session. Trades mit erfasster Einstiegszeit rutschen um 18 Uhr Eastern in die nächste Session; Trades nur mit Datum bleiben an diesem Datum. Die Karte Kapitalkurve im Dashboard zeigt dann Kontowert, eine zeitgewichtete Rendite, wie weit das Konto aktuell unter dem Hoch liegt und den größten Rückgang vom Hoch, mit dem Hoch als gestrichelter Linie. Ein- und Auszahlungen erfasst du auf der Seite Kapitalbewegungen.
Was das nicht weiß
Jede Zahl ist Arithmetik über die Trades und Kapitalbewegungen, die du erfasst hast. Fillbook liest deinen Brokerstand nicht aus: Auf der Seite Kapitalbewegungen gibst du für ein Datum den Kontostand deines Brokers ein und siehst die Differenz, samt häufigen Gründen wie einer nicht erfassten Einzahlung, fehlenden Trades oder Gebühren. Offene Positionen zählen nicht, weil Fillbook nur geschlossene Trades verwendet; ein Brokerstand kann daher um den nicht realisierten Gewinn oder Verlust abweichen. Die Rendite ist zeitgewichtet: Das Ergebnis jedes Tages wird durch den Kontostand zu Beginn dieses Tages geteilt und die Tage werden verkettet, sodass Ein- und Auszahlungen sie nicht verändern.
Sieh deine eigene Kurve
Lege in Fillbook ein Eigenkapital-Konto an und erfasse deine Ein- und Auszahlungen, dann zeigt die Kapitalkurve Kontowert und Drawdown von deinem Hoch.
So funktioniert esHäufige Fragen
Nein. Ein Trailing Drawdown ist eine Regel einer Firma mit eigener Definition und eigenen Bedingungen. Der Drawdown hier ist eine beschreibende Zahl für dein eigenes Konto und begrenzt nichts. Die Risikolimits von Fillbook für Eigenkapital sind davon getrennte feste Dollar-Untergrenzen, die nicht nachziehen.
Dann weicht der Kontowert um diesen Betrag ab, und auch der Drawdown kann falsch sein. Der Kontostand-Abgleich auf der Seite Kapitalbewegungen vergleicht den Wert von Fillbook mit dem Kontostand, den du eingibst, sodass eine Lücke sichtbar wird.
Nein. Der Brokerstand im Abgleich ist das, was du eingibst. Die Unterlagen deines Brokers sind der Nachweis deines tatsächlichen Kontostands.
Der Handel mit Futures birgt ein erhebliches Verlustrisiko und ist nicht für jeden geeignet. Dieser Leitfaden ist allgemeine Bildung, keine Beratung, und kann deine Situation nicht berücksichtigen. Vollständige Hinweise lesen.
Was das Trading im selben Zeitraum kostet, liest du in dem Leitfaden zu Provisionen und Slippage.Du handelst dein eigenes Kapital? Sieh dir an, wie Fillbook mit Eigenkapital funktioniert.