Prop-Firm-Drawdown-Regeln erklärt

Die drei Strukturen

Die Max-Drawdown-Regel einer Prop-Firma legt einen Dollarbetrag fest, unter den das Eigenkapital Ihres Kontos nie fallen darf. Wo diese Grenze liegt und ob sie sich bewegt, hängt davon ab, welche der drei Strukturen Ihre Firma verwendet:

• Fester Drawdown — die Grenze wird einmalig festgelegt, bei Ihrer Startkontogröße minus dem maximalen Drawdown, und bewegt sich danach nie mehr, unabhängig von der Kontoentwicklung.
• Intraday-Trailing-Drawdown — die Grenze steigt mit Ihrem höchsten Intraday-Eigenkapital, einschließlich des offenen Gewinns auf noch gehaltenen Positionen, nicht nur des geschlossenen P&L.
• End-of-Day-(EOD)-Trailing-Drawdown — die Grenze steigt nur mit Ihrem höchsten Tagesschlusssaldo; Intraday-Schwankungen einer offenen Position bewegen sie erst, wenn der Tag geschlossen wird.

Dieselbe Kontogröße und derselbe Drawdown-Dollarbetrag ergeben drei unterschiedliche reale Puffer, je nachdem, welche dieser drei Strukturen Ihre Firma tatsächlich verwendet. Bestätigen Sie, welche für Ihr Konto gilt, bevor Sie es annehmen.

Das High-Water-Mark

Bei beiden Trailing-Strukturen wird die Grenze am High-Water-Mark Ihres Kontos gemessen — dem höchsten je erreichten Eigenkapitalstand, nicht dort, wo es gerade steht. Wenn Ihr Konto seit seinem Höchststand Gewinn abgegeben hat, hat sich die Grenze bereits nach oben angepasst, um diesen Höchststand widerzuspiegeln, und sinkt nicht wieder. Das ist die häufigste Quelle des „Ich dachte, ich hätte mehr Spielraum" — Trader vergleichen ihr aktuelles Eigenkapital mit dem Drawdown-Dollarbetrag, statt es mit der bereits durch das High-Water-Mark festgelegten Grenze zu vergleichen.

Trail-Locks

Manche Firmen begrenzen, wie hoch eine Trailing-Grenze steigen kann — sobald sie ein bestimmtes Niveau erreicht (häufig das ursprüngliche Startkapital des Kontos), friert sie dort dauerhaft ein, selbst wenn das Eigenkapital weiter steigt. Das ist ein bedeutendes Detail: Ein ungelocktes Trailing-Konto und ein gelocktes können monatelang identische Puffer zeigen und dann stark auseinanderdriften, sobald die Grenze des gelockten Kontos aufhört zu steigen, während das ungelockte weiter nach oben trailt.

Ein Rechenbeispiel: Intraday- gegen End-of-Day-Trailing

Derselbe Trader, dieselben drei Tage, zwei Firmen, ein Startsaldo von 50.000 $. Tag 1: +900 $ am Hoch, Schluss bei +300 $. Tag 2: flach, aber zwischenzeitlich +1.400 $ unrealisiert, die wieder abgegeben werden. Tag 3: −200 $.

Identisches Trading, doppelter Spielraum bei einer der Firmen. Der Apex-Trader hat an einem flachen Tag 800 $ Puffer durch eine Spitze verloren – Gewinn, der nie auf dem Konto angekommen ist.

Wann hört die Untergrenze auf mitzulaufen?

Das ist der Teil, den fast niemand richtig versteht – und es ist die gute Nachricht.

Apex

Bei Vollkonten bleibt die Schwelle stehen, sobald Ihr unrealisierter Saldo den Startsaldo des Plans um den Drawdown-Betrag plus 100 $ übersteigt. Bei einem 50K-Konto friert die Untergrenze also bei 50.100 $ ein, sobald Sie weit genug im Plus sind; ab dann können Sie das Konto nicht verlieren, solange Sie über Ihrem Startsaldo liegen.

Zwei plattformabhängige Ausnahmen: Während einer Evaluation hören Rithmic-Konten auf mitzulaufen, sobald die Schwelle das Gewinnziel erreicht, Tradovate-Konten laufen dagegen weiter mit. Statische Konten laufen nie mit.

Topstep

Das Maximum Loss Limit steigt mit Ihrem Saldo, sinkt nie und wird dauerhaft fixiert, sobald es Ihren Startsaldo erreicht. Bei einem 50K-Konto beginnt es bei 48.000 $ und wird bei 50.000 $ fixiert – das passiert, wenn Ihr Saldo 52.000 $ erreicht.

Prüfen Sie diese Zahlen in Ihrem eigenen Dashboard, bevor Sie danach handeln. Prop-Firm-Regeln ändern sich öfter, als ein Artikel aktualisiert wird – dieser eingeschlossen.

Die drei Fehler, die Konten tatsächlich sprengen

1. Annehmen, End-of-Day-Trailing mache Sie intraday sicher

Tut es nicht. Das Limit von Topstep wird am Tagesende neu berechnet, aber in Echtzeit überwacht, und unrealisierte Verluste zählen. Berühren Sie das Limit um 11 Uhr, werden Sie um 11 Uhr liquidiert – egal, wie der Tag geendet hätte.

2. Nicht wissen, auf welcher Plattform Ihr Konto läuft

Die meisten Prop-Firms setzen auf Rithmic, Tradovate oder NinjaTrader auf. Bei Apex unterscheidet sich das Trailing während einer Evaluation zwischen Rithmic- und Tradovate-Konten, ebenso Ihre Kommission. Ihr Firmen-Dashboard zeigt, welche Sie nutzen; Gebühren je Plattform stehen im Kommissions-Leitfaden.

3. Die Untergrenze im Kopf verfolgen

Die Zahl, die zählt, ist nicht Ihr P&L. Es ist der Abstand zwischen Ihrem Saldo und einer Untergrenze, die sich bewegt hat, während Sie nicht hingesehen haben – vielleicht an einem Tag ohne Gewinn. Gerade wenn es am meisten darauf ankommt, können Sie sie am wenigsten berechnen.

Was Sie praktisch tun sollten

• Finden Sie heraus, ob Ihre Firma am Intraday-Hoch oder am Tagesschluss nachzieht. Davon hängt ab, ob Gewinnmitnahmen Sie schützen oder Sie etwas kosten.
• Finden Sie heraus, auf welcher Plattform Ihr Konto läuft. Das beeinflusst sowohl Ihr Drawdown-Verhalten als auch, was Sie pro Kontrakt zahlen.
• Berechnen Sie den Saldo, bei dem Ihre Untergrenze fixiert wird, und behandeln Sie ihn als echten Meilenstein: etwa 52.600 $ bei Apex 50K und 52.000 $ bei Topstep 50K.
• Kennen Sie den Abstand zur Untergrenze als Zahl, nicht als Gefühl.