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Leitfaden

Prop-Firm-Drawdown-Regeln erklärt

„Drawdown" ist die Regel, die mehr finanzierte Evaluierungen beendet als jede andere, und sie ist auch die, die Trader am häufigsten falsch verstehen — weil nicht alle Prop-Firmen sie gleich berechnen. Hier ist, was jeder Typ tatsächlich für Ihr Konto bedeutet.

Die drei Strukturen

Die Max-Drawdown-Regel einer Prop-Firma legt einen Dollarbetrag fest, unter den das Eigenkapital Ihres Kontos nie fallen darf. Wo diese Grenze liegt und ob sie sich bewegt, hängt davon ab, welche der drei Strukturen Ihre Firma verwendet:

  • Fester Drawdown — die Grenze wird einmalig festgelegt, bei Ihrer Startkontogröße minus dem maximalen Drawdown, und bewegt sich danach nie mehr, unabhängig von der Kontoentwicklung.
  • Intraday-Trailing-Drawdown — die Grenze steigt mit Ihrem höchsten Intraday-Eigenkapital, einschließlich des offenen Gewinns auf noch gehaltenen Positionen, nicht nur des geschlossenen P&L.
  • End-of-Day-(EOD)-Trailing-Drawdown — die Grenze steigt nur mit Ihrem höchsten Tagesschlusssaldo; Intraday-Schwankungen einer offenen Position bewegen sie erst, wenn der Tag geschlossen wird.

Dieselbe Kontogröße und derselbe Drawdown-Dollarbetrag ergeben drei unterschiedliche reale Puffer, je nachdem, welche dieser drei Strukturen Ihre Firma tatsächlich verwendet. Bestätigen Sie, welche für Ihr Konto gilt, bevor Sie es annehmen.

Das High-Water-Mark

Bei beiden Trailing-Strukturen wird die Grenze am High-Water-Mark Ihres Kontos gemessen — dem höchsten je erreichten Eigenkapitalstand, nicht dort, wo es gerade steht. Wenn Ihr Konto seit seinem Höchststand Gewinn abgegeben hat, hat sich die Grenze bereits nach oben angepasst, um diesen Höchststand widerzuspiegeln, und sinkt nicht wieder. Das ist die häufigste Quelle des „Ich dachte, ich hätte mehr Spielraum" — Trader vergleichen ihr aktuelles Eigenkapital mit dem Drawdown-Dollarbetrag, statt es mit der bereits durch das High-Water-Mark festgelegten Grenze zu vergleichen.

Trail-Locks

Manche Firmen begrenzen, wie hoch eine Trailing-Grenze steigen kann — sobald sie ein bestimmtes Niveau erreicht (häufig das ursprüngliche Startkapital des Kontos), friert sie dort dauerhaft ein, selbst wenn das Eigenkapital weiter steigt. Das ist ein bedeutendes Detail: Ein ungelocktes Trailing-Konto und ein gelocktes können monatelang identische Puffer zeigen und dann stark auseinanderdriften, sobald die Grenze des gelockten Kontos aufhört zu steigen, während das ungelockte weiter nach oben trailt.

Sehen Sie genau, wo Ihre Grenze gerade liegt

Geben Sie die tatsächlichen Regeln Ihres Kontos ein — fest, Intraday-trailing oder EOD-trailing — und erhalten Sie sofort Ihre reale Grenze und Ihren Puffer. Kostenlos, keine Registrierung.

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Häufig gestellte Fragen

Intraday- und End-of-Day-Trailing-Drawdown sind aktuell die häufigsten Strukturen bei finanzierten Futures-Programmen, ein reiner fester Drawdown ist seltener geworden. Firmen ändern ihre Regeln im Laufe der Zeit, prüfen Sie daher immer Ihre eigene Kontovereinbarung, statt einen Typ als typisch anzunehmen.

Ohne Lock steigt eine Trailing-Grenze unbegrenzt weiter, sobald Sie neue Höchststände erreichen, was unkompliziert ist. Mit Lock stoppt die Grenze, sobald sie ein bestimmtes Niveau erreicht (oft das ursprüngliche Startkapital), und bleibt dort dauerhaft, selbst wenn Ihr Eigenkapital weiter steigt. Zwei Konten mit identischer Startgröße und identischem Drawdown-Dollarbetrag können sehr unterschiedliche reale Puffer haben, sobald eines seinen Lock erreicht und das andere weiter trailt.

Normalerweise nicht so, wie man es erwartet. Viele Firmen übertragen die Drawdown-Regel (in irgendeiner Form) von der Evaluierung auf das finanzierte Konto, manchmal mit anderen Werten. Ob sie sich zurücksetzt, verschärft, lockert oder fest bleibt, ist völlig firmenspezifisch — lesen Sie die Vereinbarung für die finanzierte Phase separat, statt anzunehmen, dass sie der Evaluierung entspricht.

Der Handel mit Futures birgt erhebliche Risiken und ist nicht für jeden Anleger geeignet. Dieser Leitfaden dient der Bildung, nicht als firmenspezifische Beratung — prüfen Sie die genauen Regeln Ihres Kontos anhand Ihrer eigenen Vereinbarung. Vollständige Risikohinweise.

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